Kuka on lopullinen voittaja 100{1}}miljardin tason biohajoavien muovien markkinoilla?

Kaikki hajoavien muovien todellisuudessa on välitetty pääomamarkkinoille ilman alennuksia. Johtavien yritysten, kuten Jinfa Technologyn, Jindan Technologyn ja Hengli Petrochemicalin, osakekurssit ovat kaikki kokeneet syvän korjauksen.

Sisäisistä ja ulkoisista vaikeuksista johtuen, kun kerran annettiin suurta toivoa 100 miljardin markkinoista, se näyttää vallitsevan hiljaisuuden. Mitä tulee biohajoavan muoviteollisuuden nykytilanteeseen, opettaja Ma näyttää olevan paras tapa kuvata sitä:

Pitkän aikavälin on oltava hyvä, lyhyellä aikavälillä on erittäin vaikeaa, keskipitkällä aikavälillä on vaikeampaa.

Biohajoavien muovien arvo tulee perinteisten muovien vaaroista.

Tilastot osoittavat, että vuosina 1950–2015 ihmiset ovat tuottaneet 8,3 miljardia tonnia muovituotteita, mikä yhdessä muodostaisi 5 680 -metrin korkean vuoren.

Suurin osa tästä muovista hylätään tai haudataan kaatopaikoille, joissa sen hajoaminen kestää tyypillisesti 200–700 vuotta, jolloin vapautuu myrkyllisiä aineita, jotka voivat vahingoittaa kokonaisia ​​ekosysteemejä.

Maahan jäänyt muovi vahingoittaa maaperän rakennetta ja syövyttää maaperän ekologiaa tehden maaperän vähemmän tuottavuuden ja uhkaamalla elintarviketurvaa entisestään.

Mereen päätyvä muovijäte muodostaa mikromuovia. Tutkimukset viittaavat nyt siihen, että ihmiset voisivat teoriassa imeytyä mikromuoveihin ruoansulatuskanavan kautta, mikä lopulta laukaisee immuunivasteen ja vaikuttaa kehon solujen terveyteen.

Science-lehdessä heinäkuussa 2020 julkaistun tutkimuksen mukaan maailma tuottaa tällä hetkellä 380 miljoonaa tonnia muovijätettä vuosittain, josta noin 11 miljoonaa tonnia päätyy valtameriin. Tällä vauhdilla vuoteen 2040 mennessä noin 710 miljoonaa tonnia muovia vapautuu luontoon, joista 29 miljoonaa tonnia mereen, mikä vastaa 50 kiloa muovia jokaista maailman rannikkometriä kohden, kuvittele itse.

Eurooppa oli ensimmäinen maa, joka hälytti muovista.

Irlanti, Italia ja muut maat ovat ottaneet käyttöön "muovirajoituksia" jo 20 vuotta sitten, ja Kiina on edistänyt muovisten ostoskassien maksullista käyttöä vuodesta 2008 lähtien, mutta intensiteetti ja kattavuus ovat hyvin rajallisia. Viime vuosiin asti, kun maailmanlaajuinen muovien rajoitus kiihtyi, niin myös Kiina.

Viimeisten viiden vuoden aikana yli 60 maata on asettanut kieltoja tai veroja kertakäyttöisille muoville IEA:n tilastojen mukaan, kun taas suuret taloudet, kuten Euroopan unioni, Yhdysvallat ja Kiina, ovat päivittäneet "muovirajoitukset" "kielloiksi".

Heinäkuussa 2020 EU julkaisi muovipakkausjätteen maksun, jonka suuruus on 0,80 euroa muovijätekiloa kohti. 1. tammikuuta 2021 alkaen ei--hajoavia muovisia ostoskasseja ei käytetä valtakunnallisesti, ja ei--hajoavat kertakäyttöiset muovipillit kielletään ravintola-alalla Kiinan julkaiseman muovisaasteen hallinnan vahvistamista koskevan ohjeen mukaan.

Koska Kiina on maailman suurin muovin tuottaja ja toimittaja suurille globaaleille kuluttajamarkkinoille, kuten Eurooppaan ja Yhdysvaltoihin, biohajoavien muovien korvausprosessi tuo valtavasti tilaa kotimaisille yrityksille.

Kiinan muoviliiton muovikierrätyskomitean tiedot osoittavat, että vuonna 2020 Kiinan muovin kokonaiskulutus on 90,877 miljoonaa tonnia, vaikka vain 10% tulevaisuudessa hajoavan muovin korvaamisesta, niin vähintään 100 miljardin mittakaavan markkinat.

Hajoavia materiaaleja ovat pääasiassa tärkkelys{0}}pohjaiset muovit, PLA, PBAT, PBS, PHA ja muut luokat. Zhian Consultingin tietojen mukaan tärkkelys-pohjaiset muovit, PLA ja PBAT ovat tärkeimmät kolme lajia. Niiden osuus tuotantokapasiteetista vuonna 2019 oli 38,4 %, 25,0 % ja 24,1 %, eli yhteensä lähes 90 %.

On syytä huomata, että vaikka tärkkelys{0}}pohjaisten muovien osuus on nyt suurin, niillä on huonot näkymät omien suorituskykyhaittojensa vuoksi. PLA:lla ja PBAT:lla on eniten kehittämisen varaa. Tällä hetkellä hajoavien muovien kapasiteetti globaalissa suunnittelussa on pääasiassa näitä kahta tyyppiä.

Vuonna 2020 Kiinan PBAT:n ja PLA:n vuotuinen tuotantokapasiteetti on vastaavasti noin 300 000 tonnia ja 100 000 tonnia, mikä on noin puolet maailmanlaajuisesta tuotantokapasiteetista. Vuoteen 2025 mennessä PBAT:n ja PLA:n vuotuisen tuotantokapasiteetin odotetaan nousevan 7 miljoonaan tonniin ja PLA:n 1 miljoonaan tonniin, mikä vastaa yli kahta -kolmasosaa maailmanlaajuisesta tuotantokapasiteetista.

Mutta on myös totta, että vuonna 2021 kotimaisesta biohajoavasta muovista käytettiin vain 40 prosenttia. Toisin sanoen paperilla oleva iso kuva ei toistu todellisuudessa.

Kustannukset ovat keskeinen este, joka rajoittaa uuden teknologian tai uuden tuotteen popularisointia. Perussyy siihen, miksi aurinkosähkö, tuulivoima, litiumakku ja muut uudet energiateollisuudet ovat niin suosittuja nykyään, on se, että ne ovat saavuttaneet huimia voittoja kustannusten vähentämisessä viimeisen vuosikymmenen aikana.

Kymmenen vuotta sitten kotimaisen aurinkosähkön vertailuhinta oli 1,15 yuania/kWh, mikä on paljon korkeampi kuin lämpövoiman hinta. Vuonna 2020 aurinkosähkön tarjousprojektien sähkön painotettu keskihinta laski 0,372 yuania/KWH ilman lämpövoimaa. Vuosina 2010–2020 litium-ioni-akkujen maailmanlaajuinen keskihinta laski 1100 dollarista/kWh 137 dollariin/kWh, mikä on lähes 90 %.

Biohajoavien muovien kaupallinen leviäminen on jäänyt kustannuksiin.

Vuonna 2021 perinteisen PE/PP-muovin kokonaishinta on 7000-8500 yuania/tonni, PET:n hinta 5000-6000 yuania/tonni, kun taas hajoavien muovien PBAT:n hinta on noin 20 000 yuania/tonni ja PLA:n hinta on korkeampi 28,0.0yuan/tonni.

Terminaalille, jos kauppias käyttää hajoavaa muovia, hinta nousee suoraan kaksinkertaiseksi.

Otetaan esimerkkinä 23-24 cm olki, perinteisen PP:n hinta on 0,05 yuania/juuri, paperipillin 0,1 yuania/juuri, PLA:n 0,2 yuania/juuri. PLA:n hinta on kaksi kertaa paperipillin hinta ja neljä kertaa PP:n hinta. "Muovikiellon" toimeenpanon jälkeen yritykset valitsevat luonnollisesti ensin halvemmat paperipillit, ja hajoavan muovin markkinoita on vaikea avata kokonaan.

Kustannukset ovat korkeat, mikä näkyy jokaisessa linkissä.

Manuaalisella tasolla yksi tonni PBAT-tuotantokapasiteettia vaatii 16-20 työntekijää, kun taas PE (polyeteenimuovi) tarvitsee vain 4 työntekijää; Laitekustannusten osalta PBAT-investointi tonnia kohti on noin 4000 yuania/tonni, kun taas PE:n investointi tonnia kohti on vain noin 1400 yuania/tonni. Energiankulutuksen osalta Ruifeng High Materialsin YVA-tietojen mukaan veden, sähkön ja kaasun hinta yhdestä PBAT-tonnista on 712 yuania/tonni, kun taas PE:n hinta on alle 600 yuania/tonni.

Suurin kustannuserä on raaka-aineet.

Aggressiivisimmalla kapasiteettisuunnittelulla varustetun PBAT:n esimerkkinä raaka-ainekustannusten osuus on yli 70 %, joista PTA, AA ja BDO ovat tärkeimmät. PBAT:n hintajoustokerroin näille kolmelle raaka-aineelle on noin 0,4.

Vuonna 2021 BDO:n hinta nousi jyrkästi. Vuoden alussa hinta oli noin 12 600 yuania/tonni ja vuoden lopussa se oli noussut 31 000 yuania/tonni, mikä oli lähes 150 %:n nousu, mikä oli iskun PBAT:lle kustannussäästövaiheessa. Joidenkin yritysten voitot on käännetty, ja suurin tappio on noin 2 000 yuania per tonni, joten työn aloittamiseen ei ole kannustinta.

Tiedotusvälineiden mukaan asianomaiset kansalliset ministeriöt ja toimialajärjestö BDO pitivät äskettäin koordinointikokouksen PBAT-yritysten kanssa, ja kaikki osapuolet pääsivät yksimielisyyteen ja BDO-yritykset suostuivat antamaan voittoja PBAT-yrityksille.

Politiikan puuttuminen lieventää sidosyritysten kustannuspaineita, mutta hinta määräytyy viime kädessä markkinoiden kysynnän ja tarjonnan mukaan.

Kuten edellä mainittiin, Kiinaan on suunniteltu 7 miljoonaa tonnia PBAT-tuotantokapasiteettia. Laskelman mukaan, että 1 tonni PBAT:ta kuluttaa 0,43 tonnia BDO:ta, pelkkä uusi tuotantokapasiteetti vaatii 3 miljoonaa tonnia BDO:ta. Vertailun vuoksi nykyinen kotimainen BDO:n kokonaistuotantokapasiteetti on vain 2,34 miljoonaa tonnia/vuosi. Vaikka lähes 6 miljoonan tonnin/vuosi laajennussuunnitelma käynnistettiin vuonna 2021, BDO:n laajennussykli on noin 2 vuotta, ja tämä kapasiteetti vapautuu suuressa mittakaavassa aikaisintaan vuonna 2023.

Lisää huomionarvoista on, että kaikki kotimainen käyttö kalsiumkarbidi asetyleeni tuotanto BDO, "kaksoisohjaus energiankulutuksen" politiikan tausta, kalsiumkarbidi yritysten rajoitettu tuotanto on tullut normi, tuleva tuotanto voi pysyä iso kysymysmerkki.

Useat tekijät huomioon ottaen PBAT:n edustamien hajoavien muovien kustannusten alentamisprosessi on hidas ja pitkä, ja kustannusten alentamatta jättäminen estää suoraan pitkän aikavälin kysyntää{0}}, joten on periaatteessa epärealistista odottaa määrää lyhyessä ajassa.

Biohajoavat muovit ovat alan korkea homogeenisuus, kaikki kilpailu maksaa tämän teeman ympärillä, tuleva teollisuus on "kilpailussa - tekijät - kysynnän kasvusta - kilpailussa - sitten tekijät hinta" iteraatiosyklissä, kunnes tuotantokustannusten likimääräinen teoria tai markkinoiden kustannusten herkkyys tyydyttää.

Sekoituskierroksen jälkeen suurin osa valmistajista putoaa, kunnes teollisuus muodostaa oligopolimallin. Selvyyden vuoksi hintakilpailu kiristyy kapasiteetin kasvaessa koko toimialalla.

Yhden 100 000 tonnin PLA-tuotantolinjan investointiintensiteetin tulisi olla vähintään 1,5 miljardia yuania. Pelkästään PLA-kustannusten poisto on noin 1 500 yuania/tonni. Jatkuvan hintojen laskun myötä tämän jäykän hinnan aiheuttama paine kasvaa jatkuvasti.

Edellisen 2000 yuania/tonnitappion mukaan 100 000 tonnin tuotantolinjan menetys on 200 miljoonaa yuania. Jos tuotantokapasiteettia lisätään myöhemmällä kaudella 500 000 tonniin, tappio nousee miljardiin juaniin. Tämä on liikaa useimmille alan yrityksille kestettäväksi, ja yritysten, joilla on huono kustannushallintakyky, on viimeinkin luovuttava markkinoista.

Integroidulla toiminnalla on enemmän kustannusetuja, ja lopulliset voittajat syntyvät näissä yrityksissä.

PLA-alalla Kingdan Technology on vaikuttavin.

PLA-alan ketju ylhäältä alas on maissi-laktaatti-laktidi-polymaitohappo (PLA). Tällä hetkellä kotimaisten yritysten laajamittainen-PLA:n tuotanto on pääasiassa juuttunut laktidilinkkiin. Jindan Technology ja Nanjing University tekivät yhteistyötä ja kehittyivät lopulta menestyksekkäästi viiden vuoden jälkeen. Vuonna 2021 Jindan Technology ilmoitti interaktiivisella alustalla, että yhtiön Lactide-projektin tuotantolinja on pystynyt vakauttamaan laktidituotteiden tuotannon suunnitteluvaatimusten mukaisesti ja yhtiöstä on tullut alan ainoa yritys, jolla on koko teollisuusketjun asettelu.

Tällä hetkellä Jindan Technologyn laktidien tuotantokapasiteetti on 10 000 tonnia vuodessa ja PLA-markkinoiden myyntihinta on yli 30 000 tonnia tonnilta. 30 %:n nettovoittomarginaalilla laskettuna tämä tuotantokapasiteetin osa tuo yritykselle 90 miljoonan yuanin nettovoiton, mikä on suuri lisäys verrattuna 118 miljoonan yuanin nettovoittoon vuonna 2020. Lisäksi Jindanin suunniteltu PLA-tuotantokapasiteetti on 100 000 tonnia/vuosi, jonka katto on tarkoitus ottaa kokonaan käyttöön 22. toukokuuta.

Latidin täydellisen lokalisoinnin jälkeen kotimaisten yritysten kustannuskilpailun painopiste siirtyy maitohappokenttään, jossa alkupään mittakaavavaikutus on merkittävämpi. PLA:n investointikustannukset tonnia kohden ovat noin 5 000 yuania, kun taas maitohapon noin 6 000 yuania. Taloudellisuus voi näkyä vasta, kun tuotannon mittakaava saavuttaa 100 000 tonnia. Siksi ensimmäisillä suurilla-maitohappoyrityksillä on enemmän etuja.

Jindan Technology on suurin kotimainen ja maailman toiseksi suurin maitohappoyritys. Tällä hetkellä sen maitohapon tuotantokapasiteetti on 105 000 tonnia/vuosi, mikä vastaa yli 60 % kotimaan markkinoista. Teollisuuden kustannussäästöprosessin syvenemisen myötä Jindan Technologyn kilpailukyky PLA-alalla tulee olemaan yhä merkittävämpi.

Huolimatta usean miljoonan tonnin suunnitellusta kapasiteetista PBAT-sektorilla, harvat yritykset ovat vertikaalisesti integroituneita BDO:n tuotantoon.

Kemikaalijätti Wanhua Chemical on yksi, mutta yhtiöllä on tällä hetkellä vain 100 000 tonnia BDO-kapasiteettia ja 60 000 tonnia PBAT-kapasiteettia. Vaikka tuotanto otettaisiin käyttöön, uudella suorituskyvyllä ei ole juurikaan vaikutusta yhtiön 100 miljardin ruokalajin vuotuiseen liikevaihtoon. Tärkeintä on keskittyä siihen, onko yrityksellä suurempia toimia myöhemmällä kaudella.

Biohajoavat muovit näyttävät nykyään paljon samalta kuin aurinkosähkö vuosikymmen sitten.

Mahdollisuudet ovat äärettömät, mutta teollistuminen oli juuttunut kaulaan kustannuksista, politiikka on erittäin tuettu, liike-elämä vetää välittömästi kapasiteettiräjähdyksen.

CITIC Securitiesin antamien tietojen mukaan hajoavien muovien kotimarkkinoiden koko ei ylitä 3 miljoonaa tonnia vuoteen 2025 mennessä, kun taas PLA ja PPAT ovat tällä hetkellä suunnitellut yli 8 miljoonaa tonnia.

Cao Renxian kuvaili kerran aurinkosähköteollisuutta seuraavasti: "Tämä on maraton, avain on se, kuka pääsee viimeiseksi."

Viimeisten kahden vuosikymmenen aikana monet suuret ja pienet aurinkosähköyritykset ovat olleet tuhoon tuomittuja tai heikentyneet. He yrittivät tarttua markkinoihin kapasiteetin mittakaavassa ilman kustannusetuja, mutta joutuivat vain ansaan. Jotkut nykypäivän aggressiivisista laajennuksista biohajoavien muovien teollisuudessa toistavat todennäköisesti saman kohtalon ja tulevat teollisen vallankumouksen marttyyreiksi.

Lue nämä, ymmärtää Wanhua tämän vanhan kemian yrityksen hienostuneisuutta ja pragmatismia, ne eivät ole nopeimpia, mutta voivat olla kauimpana.